informations sur la dette

évolution de la dette nette du Groupe France Télécom depuis 2002

Le Groupe France Télécom Orange vise à se garantir flexibilité et indépendance financière.
A l’aune de ces objectifs, le Groupe réduit son endettement net depuis plusieurs années, avoisinant ainsi un ratio net dette/EBITDA inférieur à 2 (1,94 au 1er semestre 2009). Le Groupe met également en place une politique proactive de refinancement en vu d’alléger le coût de son endettement.

Le coût moyen pondéré de l’endettement financier net était de 6.66 % au 31 décembre 2008 contre 6,46% % au 31 décembre 2007. Le coût moyen pondéré de l’endettement financier net est calculé en rapportant les charges financières nettes, diminuées des éléments exceptionnels et non courants, à l’encours moyen calculé à partir de l’endettement financier net retraité des montants ne donnant pas lieu à intérêts tels que les intérêts courus non échus et les dettes liées aux engagements d’achat d’intérêts minoritaires.

répartition de l’endettement financier net

L’endettement financier net tel que défini et utilisé par France Télécom correspond aux passifs financiers hors dettes liées à l’exploitation (convertis au cours de clôture), diminués (i) des dérivés actifs de transaction, de couverture de flux de trésorerie,  de couverture de juste valeur et de couverture d’investissement net (ii) des dépôts de garantie versés afférents aux dérivés, (iii)  des disponibilités, quasi-disponibilités et des placements à la juste valeur (iv) de certains dépôts de garantie mis en place dans le cadre d’opérations spécifiques (si la dette associée est incluse dans l’endettement financier brut).